畢馬威認(rèn)為保險(xiǎn)科技、監(jiān)管科技、AI、大數(shù)據(jù)分析、物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入投資者雷達(dá)區(qū)域，但是支付和借貸還是Fintech主角。此外，報(bào)告還討論了導(dǎo)致金融科技中心全球擴(kuò)散趨勢的原因，監(jiān)管科技是否已成為投資重點(diǎn)問題。

Fintech中心遍布全球

盡管美國依然引領(lǐng)著Fintech投資，今年一季度投資額為15億美元，占據(jù)近半全球成交額，但是Fintech中心已經(jīng)遍布全球。本季度十大成交事件更是鮮明地展現(xiàn)了Fintech市場的多樣性，美國、中國、加拿大、印度、英國、瑞典皆位列其中。就算在美國，F(xiàn)intech也已在硅谷之外的地區(qū)蓬勃發(fā)展，例如特拉華州和俄亥俄州。

全球Fintech投資者越來越重視業(yè)績

Fintech在過去幾年中呈指數(shù)級增長。隨著Fintech公司和技術(shù)不斷成熟，投資者希望看到早期投資項(xiàng)目能夠證明并展示出他們擴(kuò)大規(guī)模的能力。這種更看重業(yè)績而非潛力的態(tài)度是自然選擇的結(jié)果。投資者不再為了增加投資項(xiàng)目數(shù)量而泛泛地投，會(huì)更加專注于項(xiàng)目能否產(chǎn)出成果。因此，F(xiàn)intech投資增長在過去幾個(gè)季度包括今年第一季度出現(xiàn)停滯并不讓人奇怪。

畢馬威合伙人，全球Fintech領(lǐng)導(dǎo)者Ian Pollari認(rèn)為，“今年是投資者希望收獲過去四五年投資項(xiàng)目收益的一年，F(xiàn)intech創(chuàng)業(yè)公司的規(guī)模和自身的能力將是吸引后續(xù)投資的關(guān)鍵?！?/p>

成熟Fintech公司與投資者瞄準(zhǔn)擴(kuò)張之路

本季度畢馬威發(fā)現(xiàn)，越來越多成熟的Fintech公司和投資者將擴(kuò)張作為其增長法門，擴(kuò)張有兩種形式，地理拓展或者開發(fā)新產(chǎn)品、新服務(wù)。

獨(dú)角獸公司SoFi就是一個(gè)很好的例子，SoFi是美國一家網(wǎng)貸公司，從校園貸款起家，目前市場已經(jīng)拓展到了房屋貸款、汽車貸款、消費(fèi)貸款等領(lǐng)域。它于今年2月份收購了加拿大、美國電子錢包Zenbanx，希望借此獲得更多服務(wù)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的能力，包括客戶存款方面。同時(shí)，SoFi還籌集了4.5億美金意在打入澳大利亞和亞洲市場。此外，為了獲得韓國市場，螞蟻金服宣布2億美元入股韓國移動(dòng)支付公司Kakao Pay。

與創(chuàng)業(yè)公司的合作伙伴關(guān)系越來越受歡迎

著眼于全球，投資Fintech的方式已經(jīng)不再限于簡單的收購或者風(fēng)投了，從業(yè)者對于伙伴和聯(lián)盟關(guān)系表現(xiàn)出越來越多的興趣。通過合作伙伴關(guān)系，F(xiàn)intech公司可以獲得他們無法獨(dú)自獲取的客戶和客戶數(shù)據(jù)。同時(shí)，還能夠提升企業(yè)的技術(shù)能力，為他們的客戶提供更有吸引力、更經(jīng)濟(jì)的解決方案。

區(qū)塊鏈投資下降，聯(lián)盟模式仍在演化

從2016年第四季度到今年一季度，一些銀行相繼離開R3聯(lián)盟，其中包括高盛、桑坦德。而作為區(qū)塊鏈發(fā)展方式之一的聯(lián)盟模式仍然在不斷演化。今年新成立的組織更加專注于某一細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用，例如印度國家銀行成立了銀行間區(qū)塊鏈組織，保險(xiǎn)業(yè)也出現(xiàn)了專門的區(qū)塊鏈組織。

因此，盡管本季度區(qū)塊鏈投資下降，但是下個(gè)季度區(qū)塊鏈相關(guān)應(yīng)用解決方案會(huì)不斷涌現(xiàn)，區(qū)塊鏈的投資范圍很有可能擴(kuò)大到保險(xiǎn)和財(cái)富管理領(lǐng)域。

保險(xiǎn)科技投資增速放緩

保險(xiǎn)科技行業(yè)在經(jīng)歷了高速增長的2016年后開始放緩，本季度以風(fēng)投為主的投資額下降至2.43億美元，成交量為43樁。總體而言，保險(xiǎn)科技是Fintech領(lǐng)域中的新興代表，還不夠成熟，因此該領(lǐng)域的投資主要集中在種子和早期融資階段。

在今年剩余階段，保險(xiǎn)價(jià)值鏈上的保險(xiǎn)科技投資會(huì)繼續(xù)增長。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)科技公司可能都期待著完整的保險(xiǎn)生命周期測試，從P2P保險(xiǎn)、社區(qū)保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)到員工福利、員工安全計(jì)劃，SaaS模型和比較網(wǎng)站。此外，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等有助于保險(xiǎn)發(fā)展的技術(shù)投資額也有望增長。

KPMG保險(xiǎn)合伙人Murray Raisbeck表示，“2017年第一季度，insurtech的定義在不斷擴(kuò)大而不是深化。 這表明，由于該行業(yè)的自帶機(jī)會(huì)，更多的創(chuàng)業(yè)公司正在參與保險(xiǎn)科技的生態(tài)系統(tǒng)。要想取得成功，這些Fintech公司需要進(jìn)一步發(fā)展其價(jià)值主張。僅僅知道需要變革是不夠的，還必須知道選擇的解決方案為什么是變革的最佳選擇。”

Regtech投資興趣增長

投資者對于監(jiān)管科技展現(xiàn)出了持續(xù)興趣，早期投資額在本季度達(dá)到繼2016年后的高峰。除了通過自動(dòng)化降低合規(guī)成本外，監(jiān)管科技的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。美國和英國的創(chuàng)業(yè)公司占據(jù)了VC資本的大部分份額，但未來澳大利亞、新加坡、香港等地都有增長趨勢。

畢馬威全球監(jiān)管科技領(lǐng)導(dǎo)者John Ivanoski表示，“復(fù)雜性的增加和監(jiān)管改革步伐導(dǎo)致了監(jiān)管科技創(chuàng)業(yè)公司在全球范圍內(nèi)的興起。監(jiān)管科技正在與各類金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，提高他們的數(shù)據(jù)處理效率并降低監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

全球趨勢一覽

在2017年其余三季度，F(xiàn)intech投資有望增長，越來越多成熟的Fintech公司會(huì)尋求擴(kuò)張機(jī)會(huì)，可能通過發(fā)掘并服務(wù)利基市場或者擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)類別。監(jiān)管問題例如牌照將會(huì)走到風(fēng)口浪尖。此外，一些規(guī)模龐大的Fintech公司將會(huì)嘗試獲取銀行牌照來推動(dòng)公司發(fā)展。

在技術(shù)層面，除了智能數(shù)據(jù)和預(yù)測分析，預(yù)計(jì)AI會(huì)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。隨著歐洲PSD2的施行，開放式銀行模式和API產(chǎn)品也將受到更多重視。

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