相比于去年出臺(tái)的征求意見稿，《辦法》新增了更為嚴(yán)苛的管理要求，并規(guī)定了為期12個(gè)月的平臺(tái)整改過渡期。有業(yè)內(nèi)人士稱，預(yù)計(jì)未來很多平臺(tái)會(huì)主動(dòng)退場(chǎng)，對(duì)于投資者的權(quán)益保護(hù)問題，監(jiān)管部門要做好預(yù)案，防止高標(biāo)準(zhǔn)下帶來的動(dòng)蕩洗牌波及投資者利益。

銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒表示，對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管，重點(diǎn)在于業(yè)務(wù)規(guī)則的制定完善，以備案制代替此前市場(chǎng)預(yù)期的持牌準(zhǔn)入管理，著力加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。同時(shí)，堅(jiān)持底線監(jiān)管思維，實(shí)行負(fù)面清單管理，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事的十三項(xiàng)禁止性行為。此外，以“雙負(fù)責(zé)”的原則實(shí)行分工協(xié)調(diào)監(jiān)管，明確銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和地方金融監(jiān)管部門各自的監(jiān)管職能。

與征求意見稿

相比有三大變化

自去年12月底發(fā)布關(guān)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理辦法的征求意見稿后，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)收集的意見進(jìn)行修改和完善，最終形成正式版本。李均鋒稱，相比于征求意見稿，《辦法》有三大不同。

一是進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體制安排，采取了適度監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管的理念。在主要監(jiān)管主體上，明確了中央監(jiān)管部門和地方政府“雙負(fù)責(zé)”的監(jiān)管安排。具體來說，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作為中央金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施行為監(jiān)管，具體包括制定統(tǒng)一的規(guī)范發(fā)展政策措施和監(jiān)督管理制度，并負(fù)責(zé)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管；地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)本轄區(qū)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)施機(jī)構(gòu)監(jiān)管，具體包括對(duì)本轄區(qū)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)、備案管理和風(fēng)險(xiǎn)防范及處置工作。另外，工業(yè)和信息化部主要職責(zé)是對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)中涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部主要職責(zé)是牽頭對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管；國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室主要職責(zé)是負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

“按照簡(jiǎn)政放權(quán)的思路，網(wǎng)貸監(jiān)管以事中事后監(jiān)管為主，實(shí)行備案制而非持牌準(zhǔn)入管理。所謂備案制，是沒有門檻和前提條件限制(如資本金要求、高管資質(zhì)等)，網(wǎng)貸申請(qǐng)機(jī)構(gòu)只要根據(jù)齊全的資料到相關(guān)部門備案登記，獲得電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可等資質(zhì)即可?！崩罹h稱。

二是進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位，包括其信息中介定位；小額分散的經(jīng)營(yíng)模式，主要為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋不了的長(zhǎng)尾客戶提供信息撮合服務(wù)；明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須在線上經(jīng)營(yíng)，禁止在線下從事營(yíng)銷活動(dòng)；明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)必須專注主業(yè)，主要從事個(gè)體與個(gè)體之間的融資活動(dòng)撮合，不能從事跨界銷售產(chǎn)品進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

上述定位在《辦法》中要求的十三項(xiàng)禁止性行為中有所提及，值得注意的是，正式版本比征求意見稿增設(shè)了不得開展資產(chǎn)證券化或以打包資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。果樹財(cái)富CEO吳復(fù)申稱，此項(xiàng)要求意味著網(wǎng)貸平臺(tái)的每個(gè)項(xiàng)目的法律關(guān)系更加明晰，能夠有效保障投資人利益。但在項(xiàng)目的貸后管理執(zhí)行層面，網(wǎng)貸平臺(tái)將會(huì)面臨兩個(gè)關(guān)鍵性的問題：首先是現(xiàn)場(chǎng)簽約已然不可能，那么電子合同簽章在法律層面上是否能被認(rèn)定為有效、如何簽署屬于有效，這決定了對(duì)債務(wù)人的約束力度。其次是債務(wù)人真正違約后，平臺(tái)是否能夠獲得投資人在貸后管理上的授權(quán)將成為關(guān)鍵，這決定了平臺(tái)是否具有進(jìn)行協(xié)助催收或委外催收的法律地位。

此外，不少業(yè)內(nèi)人士反映，《辦法》明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事跨界銷售產(chǎn)品，但實(shí)際上，目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不單單從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，而是以綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、資產(chǎn)交易平臺(tái)的名義從事包括網(wǎng)貸、理財(cái)產(chǎn)品銷售、債權(quán)轉(zhuǎn)讓在內(nèi)的多類型業(yè)務(wù)，對(duì)于這類機(jī)構(gòu)如何監(jiān)管、是否納入網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理辦法的監(jiān)管范圍之內(nèi)，都需要監(jiān)管部門進(jìn)一步明確。

三是在網(wǎng)貸行業(yè)的自律管理體制上，明確中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)履行網(wǎng)貸行業(yè)自律組織職能，下一步銀監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)自律組織加強(qiáng)行業(yè)的自律制度建設(shè)。

個(gè)人網(wǎng)貸借款

總余額不得超100萬

不過，相比于上述三大變化，《辦法》引發(fā)外界最大關(guān)注的新規(guī)定，是對(duì)借款人的借款金額設(shè)置限額管理?！掇k法》稱，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，控制同一借款人在同一網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及不同網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的借款余額上限，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。

具體來說，同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)借款總余額不超過人民幣500萬元。

據(jù)李均鋒介紹，設(shè)置借款余額上限主要出于三點(diǎn)考慮：一是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是要解決傳統(tǒng)金融不能覆蓋到的群體的融資需求，包括個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、小微企業(yè)、農(nóng)民等，這些群體的融資需求多是小額、分散。二是目前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在風(fēng)控、信息搜集等方面只能定位于小額的融資需求，千萬元級(jí)別以上的融資需求現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查審核，單靠網(wǎng)上信息搜集無法解決大額融資的風(fēng)控問題。三是從國(guó)外的發(fā)展情況看，現(xiàn)存比較規(guī)范的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的定位就是小額分散，從國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的2400多家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)情況看，做小額借貸活動(dòng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在風(fēng)控方面做得比較好，做大額借貸的機(jī)構(gòu)多數(shù)涉及期限錯(cuò)配、設(shè)置資金池以及資金用于房地產(chǎn)等限制性行業(yè)等問題。

首金網(wǎng)常務(wù)副總裁戈矛銳對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，借款限額的要求不僅對(duì)目前大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)會(huì)造成影響，甚至?xí)?duì)行業(yè)格局產(chǎn)生影響。不過，因?yàn)槟壳皹I(yè)內(nèi)信息共享度不高，很多借貸信息很難做到確認(rèn)，限額規(guī)定需要業(yè)內(nèi)盡快建立統(tǒng)一的信息共享系統(tǒng)。

東方匯總裁胡玉君則提醒稱，《辦法》出臺(tái)后，各平臺(tái)業(yè)務(wù)調(diào)整的工作量較大，也有部分平臺(tái)即便努力調(diào)整也很難達(dá)到要求，預(yù)計(jì)未來很多平臺(tái)會(huì)主動(dòng)退場(chǎng)，這會(huì)對(duì)行業(yè)造成大的沖擊，一種比較極端的可能是在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)平臺(tái)集體倒閉的群體事件，甚至不排除有公司會(huì)提前“跑路”。因此對(duì)于投資者的權(quán)益保護(hù)問題，監(jiān)管部門要做好預(yù)案，防止高標(biāo)準(zhǔn)下帶來的動(dòng)蕩洗牌波及投資者利益。

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