11月18日，華誼兄弟(300027,股吧)發(fā)布公告，擬非公開(kāi)發(fā)行約1.45億股，募集資金不超過(guò)36億元;其中，阿里創(chuàng)投認(rèn)購(gòu)約0.62億股、平安資管約0.27億股、騰訊約0.52億股、中信建投約0.04億股。募集資金投向?yàn)?1億元投入影視劇項(xiàng)目，包括電影31部，電視劇400集，5億元用于償還銀行貸款。

11月19日下午，華誼兄弟召開(kāi)投資者交流會(huì)，華誼兄弟董事長(zhǎng)王中軍表示，公司已將九個(gè)子業(yè)務(wù)劃分成影視娛樂(lè)、互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)、品牌授權(quán)與實(shí)景娛樂(lè)三大板塊，未來(lái)將成為驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)的新“三駕馬車”。在這三個(gè)板塊中，他希望1-2年后，互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)板塊盈利超過(guò)影視娛樂(lè);而5年后，品牌授權(quán)與實(shí)景娛樂(lè)成為公司最賺錢的板塊。

重點(diǎn)打造“超級(jí)大片”

力爭(zhēng)“世界級(jí)”娛樂(lè)公司

在溝通會(huì)上，華誼兄弟副總胡明介紹說(shuō)，影視業(yè)務(wù)仍是公司未來(lái)的核心業(yè)務(wù)，重點(diǎn)將是打造“超級(jí)大片”。

具體而言，31億元用于投資影視劇的資金中，擬投資18.1億元打造12部超大型影片;投資6.08億元打造12部大制作電影;投資2億元推出7部中小制作影片;投資4.8億元打造10部電視劇合計(jì)400集。以此看來(lái)，超大型影片和大制作影片占比達(dá)到八成。

胡明坦言，近兩年來(lái)，中國(guó)電影市場(chǎng)發(fā)生了從量變到質(zhì)變的變化，觀眾平均年齡年輕化，90后已成為主流觀影群體。而未來(lái)幾年內(nèi)華誼兄弟的目標(biāo)是繼續(xù)保持20%-25%的市場(chǎng)份額，至于影片類型則將會(huì)是全類型覆蓋。

影視制作需要大量前期資金投入，中金公司研究員王禹媚在研報(bào)中指出：“影視劇業(yè)務(wù)賬期較長(zhǎng)，部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目所需資金量較大，資金注入有利于提升公司騰挪空間，擴(kuò)大項(xiàng)目選擇范圍。另外公司停牌前資產(chǎn)負(fù)債率近40%，資金注入也將改善公司資本結(jié)構(gòu)。”

早在幾個(gè)月前，王中軍就曾提出“去電影化”。日前在接受媒體采訪時(shí)，王中軍對(duì)此并不避諱，他說(shuō)華誼兄弟目前正面臨轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型第一步是，未來(lái)1-2年，互聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)板塊會(huì)超過(guò)影視娛樂(lè)的盈利能力;第二步是通過(guò)三五年，品牌授權(quán)和實(shí)景娛樂(lè)加一起，成為華誼最賺錢的板塊。如果這兩步都實(shí)現(xiàn)，五年后，華誼的盈利能力將會(huì)是現(xiàn)在的幾倍。

而胡明更是直言，在實(shí)景娛樂(lè)方面，未來(lái)四年將在全國(guó)20個(gè)城市開(kāi)辟項(xiàng)目，目前已經(jīng)有觀瀾湖等3個(gè)項(xiàng)目。“實(shí)景娛樂(lè)項(xiàng)目都會(huì)包含華誼兄弟的品牌授權(quán)，如果這20個(gè)項(xiàng)目都撿起來(lái)，光授權(quán)收入就可達(dá)到20億元”。

自2009年登陸A股以來(lái)，華誼兄弟的資本運(yùn)作一直在同行業(yè)中保持領(lǐng)先水平。目前，華誼兄弟市值逾300億元，胡明指出，要朝著世界級(jí)娛樂(lè)公司的目標(biāo)發(fā)展，市值規(guī)模應(yīng)達(dá)到百億美元。“平安的入股對(duì)未來(lái)華誼資本層面的支持具值得期待”。

“三馬”聚首

打通知識(shí)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)

胡明補(bǔ)充說(shuō)，平安之所以選擇入股華誼，也是想為其8000萬(wàn)用戶打造娛樂(lè)化運(yùn)營(yíng)元素，同時(shí)，有了華誼兄弟的品牌授權(quán)，平安的旅游、酒店業(yè)務(wù)客戶可以與華誼打通。

王禹媚表示：“我們看好華誼兄弟引入巨額資金和確立與互聯(lián)網(wǎng)巨頭戰(zhàn)略合作后專注于打造泛娛樂(lè)內(nèi)容制作與運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的發(fā)展思路。”首先，對(duì)于阿里巴巴及騰訊而言，后續(xù)將參與公司電影項(xiàng)目合作。

具體而言，第一類是“阿里、騰訊參投影片”，將“華誼電影作品”總投資額的5%至10%釋放給阿里參與投資;第二類是“制作發(fā)行合作影片”，華誼與阿里及騰訊利用各自的優(yōu)質(zhì)資源相互合作共同制作、發(fā)行5部電影作品;第三類是“新媒體方面的合作”，公司影視作品在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視及OTT機(jī)頂盒等渠道下的傳播權(quán)優(yōu)先與騰訊及阿里合作等。

除此之外，騰訊同意將其享有相關(guān)權(quán)利的網(wǎng)絡(luò)游戲或文學(xué)作品改編成影視劇作品之業(yè)務(wù)在同等條件下優(yōu)先與華誼進(jìn)行合作。“騰訊近年來(lái)大舉搶占IP(即知識(shí)產(chǎn)權(quán))資源，從動(dòng)漫、游戲到文學(xué)均呈現(xiàn)出豪取的姿態(tài)，公司通過(guò)與騰訊文學(xué)、游戲IP的合作，將實(shí)現(xiàn)雙方IP內(nèi)容的共通。大規(guī)模的IP內(nèi)容資源儲(chǔ)備加上多渠道的變現(xiàn)方式，將對(duì)公司后續(xù)的發(fā)展形成巨大的利好。”王禹媚表示。

王中軍多次強(qiáng)調(diào)騰訊對(duì)華誼進(jìn)軍游戲和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)提供的幫助。他表示，如果沒(méi)有騰訊當(dāng)時(shí)對(duì)華誼“進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)游戲”技術(shù)上的支持和其自身對(duì)行業(yè)的了解，華誼可能無(wú)法這么順利地用三到四年時(shí)間使游戲成為第一陣容。去年并購(gòu)的銀漢科技，包括參股的掌趣科技(300315,股吧)都是很好的公司，這令華誼在游戲方面打下了一定基礎(chǔ)。今年又與騰訊合作“星影聯(lián)盟”，用戶超過(guò)1億。

在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)，銀漢科技創(chuàng)始人劉泳透露，公司11月底即將上線的一款游戲月流水有望突破2億元，“如果實(shí)現(xiàn)預(yù)期，這意味著僅這一款游戲的月流水就超過(guò)了銀漢之前所有游戲的月流水總和”。

劉泳同時(shí)表示，目前公司正在考慮將《時(shí)空獵人》改編成電影，后續(xù)在影游互動(dòng)上會(huì)嘗試更多新的玩法。