近日，繼網(wǎng)金寶、融信寶跑路后，又一家北京P2P平臺“失聯(lián)”，涉資逾1780萬元。P2P的迅猛發(fā)展與跑路不斷引發(fā)關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，真正的P2P平臺是能甄別與篩選借貸信息的平臺，P2P產(chǎn)品的收益率小于或等于10%屬合理;預(yù)計國家對P2P的監(jiān)管政策或年內(nèi)出臺，一些P2P平臺將達(dá)不到監(jiān)管要求倒閉或關(guān)停;風(fēng)控問題是P2P的核心，發(fā)展大數(shù)據(jù)技術(shù)將是P2P風(fēng)控的趨勢所在。

真P2P要能甄別與篩選借貸信息 P2P迅猛增長容易出問題

最新發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告(2014)》顯示，截至2014年7月，P2P網(wǎng)貸投資的數(shù)量約為29萬人，行業(yè)存量資金為337.6億元，比2013年增長近一倍。目前成交額超過1億元的P2P平臺有30家，成交量超過70億元，占總成交量的52%左右。預(yù)計到2014年底行業(yè)月成交額會超過300億元，全年累計成交額將超過3000億元。

據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月中旬，全國各類P2P借貸平臺1184家。共有55家網(wǎng)貸公司出現(xiàn)提現(xiàn)困難、關(guān)閉甚至是跑路現(xiàn)象。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鑒別P2P真?zhèn)蔚姆炙畮X在于P2P平臺是否是信息中介，且沒有資金池。

P2P確實是一個信息的中介，但不能簡單的把P2P平臺看做是一個信息中介，真正的P2P平臺應(yīng)該是一個信息平臺。非常重要的一點是，這個P2P平臺是否有能力能夠去甄別、篩選信息，把真正好的、真實的借款需求，和真實的投資需求、好的投資人等對接起來，把這些信息經(jīng)過篩選再加以公布。

P2P行業(yè)其實是一個門檻相當(dāng)高的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融事實上是金融，而核心在風(fēng)控。但風(fēng)控并不是隨便一個互聯(lián)網(wǎng)公司就可輕易學(xué)到的。對信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險的控制都是通過多年的積累而形成。

P2P行業(yè)存多重風(fēng)險，首先是信用風(fēng)險，即是借款人的信用，考量其還款能力、意愿，甚至有逾期還款之后，是不是有催收貸后服務(wù)的能力;第二就是市場風(fēng)險，市場風(fēng)險事實上與整個市場情況有關(guān)，也涉及到流動性風(fēng)險，需要公司長期在市場上做很多了解和對未來的預(yù)測;第三是操作風(fēng)險，P2P法規(guī)還不是很健全，有時也會聽到有一些銷售人員跟中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合串單的現(xiàn)象，這些都對風(fēng)控造成不好影響。

目前，很多P2P平臺增長非常迅猛，其實增長越快存在的問題越大。現(xiàn)在有一些平臺他們成立幾個月時間，每個月能夠做上億規(guī)模，這樣的天文數(shù)字不免引起人們的質(zhì)疑。

中國P2P行業(yè)缺乏投資者教育 收益率小于或等于10%屬合理

作為創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，P2P網(wǎng)貸最吸引用戶的是動輒兩位數(shù)的高收益，搜索各個平臺推出的收益率，基本在10%以上。更不乏20%這樣的高收益誘惑，正是依靠明顯高于其他理財方式的收益和方便快捷的優(yōu)勢，P2P迅速滲入小貸市場，掀起了一股新型投資浪潮。

然而，中國P2P行業(yè)有一個最大的問題就是缺乏投資者教育。國際上大家對P2P投資風(fēng)險比較了解，而中國投資者相對來說對風(fēng)險意識不夠強(qiáng)。中國很多投資者更多關(guān)注利率與期限。有一些投資者一看保本保息，就不去讀協(xié)議，就不想投資這個產(chǎn)品。

P2P安全上肯定不如定期存款安全，P2P是個有風(fēng)險的投資，就像投股票和基金一樣。即使是現(xiàn)在流行的余額寶也是有風(fēng)險的。投資者對自己的風(fēng)險承受能力及投資喜好，需要有充分了解。

實際上，每個公司的商業(yè)模式并不一樣，收取的費(fèi)用也不同。如果刨開這個因素不談，P2P行業(yè)年化收益在10%，或者在10%以下屬于比較正常。如果說將來這個市場充分的成熟了之后，投資者應(yīng)該是能夠承擔(dān)其風(fēng)險的。

監(jiān)管措施或年內(nèi)出臺 大數(shù)據(jù)技術(shù)是P2P行業(yè)風(fēng)控趨勢

7月31日有媒體報道，P2P的監(jiān)管大體方向初現(xiàn)，目前該監(jiān)管細(xì)則由銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部進(jìn)行擬訂，目前敲定的監(jiān)管方向包括：不會進(jìn)行牌照監(jiān)管，而是采取備案制。確定P2P的最低注冊門檻將介于1000萬-5000萬元，平臺不能進(jìn)行項目擔(dān)保、資金必須進(jìn)行獨(dú)立托管，以及必須向監(jiān)管部門披露逾期數(shù)據(jù)等。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計：正式的監(jiān)管措施可能將在年內(nèi)出臺。

監(jiān)管的出臺對P2P行業(yè)而言，一方面對正常發(fā)展好好做事的P2P公司是更好的機(jī)會，將促使行業(yè)不規(guī)范的公司被淘汰，促使這個行業(yè)趨向于陽光和透明，促使行業(yè)逐漸走上正軌。另一方面，監(jiān)管措施一旦出臺，會有一部分公司主動關(guān)門，或者是倒閉。在面臨著監(jiān)管情況下，經(jīng)營不善、動機(jī)不良、不規(guī)范的平臺將被逐步淘汰。目前這種行業(yè)情況下，公司的商業(yè)模式會是存活關(guān)鍵因素。

就業(yè)內(nèi)角度而言，P2P平臺最大的挑戰(zhàn)一是風(fēng)控能力，二是能夠有效的獲取客戶的能力。而后者也是跟風(fēng)控結(jié)合緊密的。P2P公司還是要把風(fēng)控做好，把用戶體驗做好，把客戶獲取的能力和服務(wù)能力做好。

而在做風(fēng)控的過程中，大數(shù)據(jù)是基本的。大數(shù)據(jù)除了通常所講的搜索，互聯(lián)網(wǎng)上的社交網(wǎng)絡(luò)這些大數(shù)據(jù)外，在P2P方面主要是指對客戶金融能力的了解，包括客戶最基本的收入情況、欠債情況、各種貸款情況。此外還包括用戶行為數(shù)據(jù)，如在網(wǎng)站操作的行為、還有線下申請的行為等。

P2P的基石是征信報告的數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)必須得完善。有了這個數(shù)據(jù)之后，還要通過對各種客戶的細(xì)分，對各種不同的參數(shù)做模型，做各種各樣的測試，建立非常好的風(fēng)控模型。這些都需要多年的積累，能夠保證信用貸款在金融危機(jī)的過程中不會受到太大的影響。

此前，據(jù)《京華時報》7月31日報道，未來在政策允許的情況下，P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)(網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交)將與央行的征信系統(tǒng)進(jìn)行對接，技術(shù)上并不存在障礙。