繼3月11日晚微信和支付寶相繼宣布即將上線虛擬信用卡消息后，3月12日凌晨，中信銀行緊急向媒體補發(fā)攜手阿里巴巴發(fā)布國內(nèi)首款異度支付信用卡的新聞稿消息。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，如此興師動眾，背后正是兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的“爭寵”，因為3月11日晚間，中信銀行先行公布了與騰訊微信共推虛擬信用卡的消息。

“打車之戰(zhàn)”剛剛偃旗息鼓，虛擬信用卡戰(zhàn)火再起。不同的是，這次，中信銀行成了騰訊和阿里兩家互聯(lián)網(wǎng)公司共同的合作伙伴。目前中信銀行與二巨頭正緊密鑼鼓地做準備工作，中信淘寶異度支付信用卡將在下周正式上線，中信微信信用卡則處于內(nèi)測階段，上線時間待定。但均宣稱，首批將發(fā)放100萬張。

銀行合作推出虛擬信用卡，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域再添一例。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)如何合作？虛擬信用卡將帶來什么樣的影響？其是否也會如“余額寶”、“傭金寶”一樣引發(fā)傳統(tǒng)金融機構(gòu)的反彈，甚至狙擊？

騰訊和阿里只負責提供數(shù)據(jù)

從目前公開的信息看，兩家產(chǎn)品大同小異。支付寶一位不愿透露姓名的人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，此次推出的虛擬信用卡實質(zhì)上就是一張信用卡，只是形式互聯(lián)網(wǎng)化。無論是資料審核、額度發(fā)放等都由中信銀行制定，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)負責的主要是用戶的互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)。

此次騰訊和阿里選擇的銀行都是中信銀行，并且均引入了眾安保險（騰訊、阿里和中國平安的合資公司）。三者之間如何分工合作，上述人士表示，阿里十幾年的電商業(yè)務(wù)積累了龐大的數(shù)據(jù)，加上支付寶數(shù)億用戶數(shù)據(jù)，阿里把這些數(shù)據(jù)形成模型，然后開放一個接口，讓中信銀行的風險管理系統(tǒng)接入。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，這個數(shù)據(jù)模型由用戶消費額度、頻次、賬戶余額、交易行為等多個維度組成。阿里巴巴的角色是提供龐大的流量和入口以及用戶信用數(shù)據(jù)。

上述支付寶人士稱，“后端均是按照傳統(tǒng)信用卡的方式運轉(zhuǎn)，由銀行來做。”即中信銀行結(jié)合阿里提供的數(shù)據(jù)，參照中國人民銀行的征信系統(tǒng)審核用戶資料，決定信用額度，直接向用戶授信，包括制定免息期后的利率水平。并且一旦出現(xiàn)壞賬，一切風險由中信銀行承擔，網(wǎng)絡(luò)平臺概不負責。

互聯(lián)網(wǎng)用戶具有分散等特點，銀行如何緩解壞賬風險。上述人士表示，中信銀行只要向眾安保險投保即可，之后，壞賬的風險管理和承擔均由他們消化。

該人士稱，阿里和中信銀行的合作本質(zhì)上是基于數(shù)據(jù)的合作，未來阿里不可能只選擇一家銀行合作，對于我們來說，這個大數(shù)據(jù)產(chǎn)品是一個開放平臺，所有的銀行都可以接入。

據(jù)了解，中信微信信用卡的運營模式大致相同。

至于合作三方的利益分配機制，上述支付寶人士表示，阿里目前尚未和中信銀行談及此事，先把產(chǎn)品做起來。財付通方面在回復21世紀經(jīng)濟報道記者的郵件中則稱，涉及商業(yè)機密不便透露。

化敵為友

“余額寶”、“傭金寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品引發(fā)的爭議猶言在耳，虛擬信用卡是否同樣會引發(fā)傳統(tǒng)金融機構(gòu)、監(jiān)管層的“關(guān)注？上述支付寶人士表示，“我們是和中信銀行合作的，基于他們的信用卡業(yè)務(wù)開展，應(yīng)該問題不大。

”余額寶的爭議在于從銀行口中“搶食”，傭金寶的低傭金率則引發(fā)行業(yè)不滿，但從虛擬信用卡的合作模式來看，互聯(lián)網(wǎng)公司似乎回歸固有軌道，不再插手資金和資金價格，只負責擅長的數(shù)據(jù)分析和導流。無論是授信還是還款，均是在銀行與用戶之間直接完成。而此前無論阿里余額寶還是微信理財通，如果用戶實時贖回基金，資金均由支付寶和財付通墊付，然后再和基金公司結(jié)算。

一年前，阿里的一款類虛擬信用卡正是倒在政策風險之下。去年上半年，被冠以“虛擬信用卡”名號的阿里個人金融產(chǎn)品甚至已經(jīng)在部分地區(qū)開放。該產(chǎn)品宣稱不再捆綁信用卡或者儲蓄卡，能夠直接透支消費，額度最高5000元，擁有38天免息期。其實質(zhì)是阿里根據(jù)用戶的信用紀錄，直接為用戶提供個人信貸，而且是定向消費。后來京東推出的白條與此類似。

據(jù)記者了解，阿里此信用卡業(yè)務(wù)最終不了了之。一位知情人士告訴記者：“由于監(jiān)管壓力，這個產(chǎn)品是被相關(guān)部門叫停的。”但上述支付寶人士則稱：“因為在產(chǎn)品構(gòu)想上發(fā)生變化，所以沒急著推廣。”他解釋說，去年的產(chǎn)品實質(zhì)是個人授信，也是基于大數(shù)據(jù)信用，運用銀行資金，引入第三方擔保，用戶實現(xiàn)定向消費，但支付寶要承擔風險。顯然，這種互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導、類銀行貸款、直接進入金融領(lǐng)域的做法會遇到重重阻礙。

他還稱，此次推出的虛擬信用卡是完全不同的產(chǎn)品，是基于信用卡業(yè)務(wù)。并且從用戶角度看，其無需定向消費，除了可以實現(xiàn)在PC端支付，線下支付場景同樣適用。財付通也特此強調(diào)了這一點，用戶可將中信微信信用卡綁定微信支付，用于可以支持微信支付的各種線上線下購物場景。

這次“化敵為友”，不僅讓銀行分到互聯(lián)網(wǎng)一杯羹，更讓兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在O2O布局中再添一枚棋子。無論是春節(jié)期間的“搶紅包”還是隨后的“打車之戰(zhàn)”，兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是為了兇猛地爭奪移動支付用戶。

在O2O模式中，支付環(huán)節(jié)至關(guān)重要。據(jù)上述支付寶人士稱，中信淘寶異度支付信用卡上線后，可以直接在與支付寶合作的線下商家通過掃碼支付，相當于為用戶增加了一個支付選擇。

未來，會有更多的銀行信用卡被接入微信和支付寶，因此，虛擬信用卡的推出，將不可避免讓兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的O2O之戰(zhàn)再次升級。