01

行業(yè)背景

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫

低/無代碼開發(fā)平臺應(yīng)運(yùn)而生

隨著云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)、5G等新興技術(shù)的快速發(fā)展，催化了數(shù)字化認(rèn)知的普及度，越來越多的企業(yè)希望借助技術(shù)的力量加速數(shù)智化轉(zhuǎn)型，通過更加敏捷和強(qiáng)大的應(yīng)用系統(tǒng)推動(dòng)企業(yè)的商業(yè)創(chuàng)新速度。

目前，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求分為四個(gè)階段。不同階段對產(chǎn)品開發(fā)需求不同，產(chǎn)品開發(fā)的方式也不同，第一階段部門級信息化使用低級語言，第二階段企業(yè)級信息化使用高級語言來寫，第三階段互聯(lián)網(wǎng)化用組件工具，第四階段數(shù)智化時(shí)代，低代碼平臺應(yīng)運(yùn)而生。

后疫情時(shí)代的到來，傳統(tǒng)企業(yè)紛紛為降本增效而努力，數(shù)字化是企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，而低代碼平臺則是企業(yè)數(shù)字化不可或缺的工具。與傳統(tǒng)開發(fā)工具相比較，低代碼開發(fā)工具能夠協(xié)助企業(yè)降低系統(tǒng)開發(fā)的門檻和維護(hù)成本。當(dāng)前，越來越多的企業(yè)選擇借助低代碼開發(fā)平臺實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的需求。

低代碼平臺通過拖拽頁面的方式，實(shí)現(xiàn)了快速創(chuàng)建產(chǎn)品，這節(jié)省了大量技術(shù)研發(fā)人工的工作量，壓縮了產(chǎn)品研發(fā)時(shí)間，提高了產(chǎn)品開發(fā)效率，而且可以引入大量業(yè)務(wù)人員承擔(dān)部分甚至全部產(chǎn)品開發(fā)工作，逐漸成為企業(yè)降本增效、實(shí)現(xiàn)數(shù)字化的重要方式。

在這種格局下，低代碼/無代碼開發(fā)平臺迎來增量市場，互聯(lián)網(wǎng)頭部廠商紛紛入局，細(xì)分領(lǐng)域獨(dú)立廠商新星順勢而起，競爭格局尚未形成，未來將會(huì)如何融合發(fā)展得到廣泛關(guān)注。

02

市場現(xiàn)狀

市場規(guī)模達(dá)19億，企業(yè)數(shù)量近70家

主要分布在北京、上海等城市

2.1市場規(guī)模

全球低代碼市場規(guī)模在2020年達(dá)84億美元，預(yù)計(jì)在2021年超過百億美元，由于受全球疫情影響，預(yù)計(jì)全球低代碼市場年復(fù)合增長率會(huì)有所下降，將保持在41%左右的水平。其中，中國市場將是重要的增量市場。

海比研究數(shù)據(jù)表明，中國低/無代碼市場規(guī)模2020年為19億元，預(yù)計(jì)未來五年將保持高速增長，2024年將達(dá)到百億量級。市場增長之所以如此之快，主要是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求增加，再加上諸如金蝶、致遠(yuǎn)互聯(lián)、用友、騰訊、百度、阿里、浪潮通軟等平臺生態(tài)型廠商紛紛入局，將會(huì)推動(dòng)市場迎來一輪爆發(fā)期。

從細(xì)分類型來看，場景應(yīng)用型市場規(guī)模最大，達(dá)7.2億元。其次是平臺生態(tài)型、產(chǎn)品研發(fā)型、技術(shù)賦能型。場景應(yīng)用型市場規(guī)模最大主要是受到企業(yè)多樣化的場景應(yīng)用程序開發(fā)需求的推動(dòng)，明道云等場景應(yīng)用型平臺商發(fā)展速度較快。從低代碼和無代碼的細(xì)分角度來看，低代碼市場占比達(dá)86%，無代碼占14%。這說明低代碼仍是市場主要細(xì)分領(lǐng)域，無代碼市場尚需進(jìn)一步培育。

2.2 使用者規(guī)模

中國低/無代碼使用人員規(guī)模達(dá)42.6萬人，另外預(yù)計(jì)還有約164萬人在使用自有或開源的低代碼平臺或工具，未來這部分使用者將是重要的潛在市場。

從使用者規(guī)模來看，葡萄城最多，其是國內(nèi)較早推出低代碼平臺的廠商，占據(jù)市場先發(fā)優(yōu)勢。從使用者分類來看，業(yè)務(wù)人員使用者近11萬，占比達(dá)到25%，這說明低/無代碼平臺促使大量業(yè)務(wù)人員進(jìn)入軟件開發(fā)領(lǐng)域，未來增量市場明顯。

2.3企業(yè)數(shù)量

據(jù)海比研究調(diào)查，目前市場上共有低/無代碼廠商近70家。從各類型平臺商的數(shù)量分布來看，場景應(yīng)用型數(shù)量最多占比達(dá)57%，其次是產(chǎn)品研發(fā)型、平臺生態(tài)型和技術(shù)賦能型。平臺生態(tài)型和技術(shù)賦能型雖然數(shù)量不多，但卻是未來重點(diǎn)發(fā)展方向。

從各類型平臺商的年均收入規(guī)模來看，技術(shù)賦能型收入平均年收入最高。其次是平臺生態(tài)型，再次是產(chǎn)品研發(fā)型和場景應(yīng)用型。因此，隨著金蝶、致遠(yuǎn)互聯(lián)等平臺生態(tài)型廠商持續(xù)深耕，市場格局會(huì)發(fā)生變化。

從低/無代碼廠商成立時(shí)間來看，獨(dú)立廠商大多成立時(shí)間不長，5-7年占比較多，達(dá)21.7%，成立5年以下企業(yè)占比17.4%，新成立企業(yè)大多集中在2018年。成立10-20年大多為綜合廠商，而20年以上大多為平臺生態(tài)型廠商，為打造自身生態(tài)布局推出低/無代碼開發(fā)平臺。

從地區(qū)分布來看，企業(yè)所在城市分布在北京表現(xiàn)最為突出，高達(dá)32.8%。上海位列第二梯隊(duì)，占比達(dá)21.3%，一線城市占比超七成。這與一線城市極佳的政策環(huán)境息息相關(guān)，創(chuàng)業(yè)氛圍濃厚，且提供實(shí)施、培訓(xùn)、咨詢等一站式服務(wù)體系。值得關(guān)注的是，場景應(yīng)用型、平臺生態(tài)型、技術(shù)賦能型廠商均北京占比最多，而產(chǎn)品研發(fā)型廠商則是上海占比最多，超過四成。

03

投融資規(guī)模

投融資案例數(shù)量16起

投融資總規(guī)模近15億，總估值近70億

自2018年起，創(chuàng)投一級市場投資事件、金額雙雙呈斷崖式下降，進(jìn)入資本寒冬，至今仍處于低谷階段。2020年，受疫情影響，投資時(shí)間達(dá)到近十年最低點(diǎn)，同比2019年減少了18%，但總投資額同比增加了12%。資本市場馬太效應(yīng)愈演愈烈，極端高額交易事件頻發(fā)，資本將大量資金集中投資在少數(shù)優(yōu)秀項(xiàng)目中。

如今，隨著各類低/無代碼新興獨(dú)立廠商的不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛入局。從現(xiàn)有四大類型的低/無代碼平臺商投融資需求來看，場景應(yīng)用型和產(chǎn)品研發(fā)型的平臺商有融資的比例明顯高于平臺生態(tài)型和技術(shù)賦能型。據(jù)海比研究統(tǒng)計(jì)，2018-2020年，中國低/無代碼領(lǐng)域總體投融資事件共16起。其中場景應(yīng)用型廠商10起，占比62.5%，產(chǎn)品研發(fā)型廠商6起，占比37.5%。

場景應(yīng)用型和產(chǎn)品研發(fā)型多以獨(dú)立廠商為主，且為初創(chuàng)期企業(yè)，規(guī)模較小，這也決定了兩類平臺商對資本的需求較高，均希望借助資本的力量進(jìn)行快速布局與發(fā)展。

從總?cè)谫Y規(guī)模來看，國內(nèi)低/無代碼平臺商共獲融資近15億人民幣，歷史融資輪次共50輪，平均單次融資規(guī)模3000萬人民幣。融資企業(yè)總估值近70億元，平均每家企業(yè)估值約4.375億元，稀釋股權(quán)11.9%。由此可見，低/無代碼市場尚處于早期，應(yīng)該更為積極的擁抱資本，充分借助資本的力量在這個(gè)市場初步培育完成的階段進(jìn)一步發(fā)力，從而幫助自身企業(yè)獲得更快的成長，進(jìn)而突圍成為低/無代碼領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)。

04

融資需求分析

融資輪次尚處于早期，融資規(guī)模呈兩次分化趨勢

據(jù)海比研究調(diào)查，目前市場上共有低/無代碼廠商近70家。從各類型平臺商的數(shù)量分布來看，場景應(yīng)用型數(shù)量最多占比達(dá)57%，其次是產(chǎn)品研發(fā)型占比37%。2018年-2020年間，低/無代碼企業(yè)總體融資比例25%，其中場景應(yīng)用型近三成，占比29%；產(chǎn)品研發(fā)型占比35%，均超過總?cè)谫Y比例。發(fā)生過融資的企業(yè)中，獨(dú)立廠商占比31%，綜合廠商占比19%。

從最近一輪融資時(shí)間來看，低/無代碼廠商在最近一年-一年半內(nèi)融資占比最多，達(dá)23，8%，這主要是由于2018年低代碼新晉獨(dú)角獸Outsystems在資本市場激起了浪花，國內(nèi)廠商同期融資消息頻頻，表現(xiàn)亮眼。

總體來說，國內(nèi)低/無代碼融資輪次主要集中在前期，Pre-A輪/A輪/A+輪占比最高，達(dá)42.9%，早期（種子輪、天使輪），占比14.3%；B輪/B+輪占比23.8%。這也與目前低/無代碼行業(yè)集中度整體處于較低水平，主要受到平臺商數(shù)量少，行業(yè)尚處于導(dǎo)入期與成長期過渡階段有關(guān)。

從融資規(guī)模來看，1000萬以及下占比達(dá)四分之一，融資規(guī)模較小，各企業(yè)尚處于布局的初期，未形成穩(wěn)定的商業(yè)模式和細(xì)分市場。與此同時(shí)，也不乏1億人民幣以上大額融資事件，2020年11月，場景應(yīng)用型綜合廠商奧哲網(wǎng)絡(luò)B+輪融資獲2億人民幣，由華創(chuàng)資本、華泰證券領(lǐng)投，宜信產(chǎn)業(yè)基金、青島四十人投資、高榕資本跟投。2018年5月，產(chǎn)品研發(fā)型獨(dú)立廠商APICloud獲復(fù)興昆仲1億人民幣B輪融資。

05

資本布局偏好分析

低/無代碼成為新風(fēng)口，吸引眾多領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)入局

低代碼起勢，BAT紛紛入局，一批新興獨(dú)立廠商正在緊緊抓住資本的眼球，盈動(dòng)資本、華創(chuàng)資本、源碼資本、明勢資本等投資機(jī)構(gòu)率先布局，助力低代碼/無代碼行業(yè)發(fā)展。

從投資機(jī)構(gòu)偏好來看，入局低/無代碼平臺的資本多以投資早期企業(yè)為主，此時(shí)企業(yè)規(guī)模相對較小，成立時(shí)間也較短，且多以財(cái)務(wù)投資為主，此時(shí)企業(yè)尚處于初創(chuàng)期，資本進(jìn)入難度也較低。從行業(yè)領(lǐng)域來看，入局資本多以投資企業(yè)服務(wù)、人工智能、大數(shù)據(jù)等為主，主投消費(fèi)、文娛領(lǐng)域的機(jī)構(gòu)同樣占比較高，低/無代碼平臺屬于當(dāng)下投資風(fēng)口，趨勢向好，引來資本熱捧。

從廠商側(cè)來看，自2018年以來16起融資事件全部為場景應(yīng)用型和產(chǎn)品研發(fā)型的平臺商，受資本青睞的原因是這些廠商多為近年來成立的獨(dú)立廠商，資金壓力相比平臺生態(tài)型綜合廠商較大，急需要借助資本的力量在尚未形成明確格局的市場進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢與影響力。

平臺生態(tài)型多為綜合廠商，已經(jīng)具有較高的規(guī)模和發(fā)展水平，因此融資需求相比前兩類要少，且融資輪次多處于C輪、IPO等階段。而技術(shù)賦能型的融資需求則是四個(gè)類型中最低的，因?yàn)榧夹g(shù)賦能型的平臺商在企業(yè)實(shí)力上更強(qiáng)，規(guī)模上相對更大，基本不需要太多的資本支持即可實(shí)現(xiàn)自身的良好發(fā)展。

06

BAT投資策略分析

阿里以戰(zhàn)略投資為主，騰訊以生態(tài)布局為主，百度以內(nèi)部孵化為主

阿里巴巴

從投資生態(tài)布局角度來看，阿里以戰(zhàn)略投資為主，善于將被投企業(yè)與阿里體系內(nèi)部的多個(gè)產(chǎn)品打通，在產(chǎn)品層面基本成熟后，與合作伙伴共同提供針對更深度的業(yè)務(wù)及咨詢、定制開發(fā)服務(wù)，為更多企業(yè)、組織提供數(shù)字化能力。

2018年5月，阿里巴巴5000萬人民幣A+輪戰(zhàn)略投資奧哲網(wǎng)絡(luò)，圍繞阿里巴巴釘釘?shù)纳鷳B(tài)體系，以釘釘優(yōu)勢方面的資源全面賦能奧哲，同時(shí)引入阿里巴巴經(jīng)濟(jì)體內(nèi)所有相關(guān)資源，深化云生態(tài)的布局。2019年3月，內(nèi)部孵化的低代碼應(yīng)用開發(fā)PaaS平臺——宜搭上線，并于9月發(fā)布宜搭Plus低代碼開發(fā)平臺，用于實(shí)現(xiàn)開發(fā)復(fù)雜企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)所需要的領(lǐng)域數(shù)據(jù)模型、邏輯等。2020年6月，宜搭上線專有云版本和精品應(yīng)用市場，瞄準(zhǔn)政企數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)。同年，釘釘攜手氚云，進(jìn)一步降低企業(yè)數(shù)字化門檻，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。從布局策略來看，阿里更側(cè)重于場景應(yīng)用型，以滿足業(yè)務(wù)場景應(yīng)用開發(fā)為主，其核心能力偏向于業(yè)務(wù)場景與流程管理。此外，宜搭平臺正在積極打造伙伴生態(tài)，與伙伴、阿里云生態(tài)內(nèi)的其他產(chǎn)品一起，為更多的政府、企業(yè)客戶提供數(shù)字化解決方案和平臺能力。

騰訊

騰訊云同樣在醞釀自己的低代碼力量，以生態(tài)布局投資為主。2019年7月，騰訊工業(yè)生態(tài)投資產(chǎn)品研發(fā)型獨(dú)立廠商科探數(shù)千萬元A輪融資，完成投資后，科探和騰訊云合作推動(dòng)智慧校園建設(shè)解決方案。由此可見，投資科探也是騰訊云和企業(yè)微信生態(tài)的在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)展需要與生態(tài)布局。

同年11月，騰訊戰(zhàn)略投資無代碼廠商道一云，聯(lián)合開發(fā)基礎(chǔ)產(chǎn)品、探索面向垂直行業(yè)的辦公解決方案。未來，雙方將深化合作，聯(lián)合開發(fā)基礎(chǔ)產(chǎn)品、探索面向垂直行業(yè)的辦公解決方案。道一云融資所得將用于研發(fā)中臺產(chǎn)品及低代碼平臺，擴(kuò)充交付團(tuán)隊(duì)等。據(jù)悉，道一云也是騰訊SaaS加速器的首期成員。

與此同時(shí)，騰訊云也積極布局內(nèi)部生態(tài)，2020年11月，騰訊云正式推出云開發(fā)低代碼平臺，屬于技術(shù)賦能型廠商?；隍v訊微信生態(tài)小程序端優(yōu)勢，進(jìn)一步入場該領(lǐng)域。騰訊云基于云開發(fā)低代碼平臺打造的WeApps以及多項(xiàng)云服務(wù)，已經(jīng)構(gòu)建起集約化、一站式的多端應(yīng)用智能開發(fā)生態(tài)。

從布局策略來看，騰訊則更側(cè)重于產(chǎn)品研發(fā)型，以滿足復(fù)雜的軟件產(chǎn)品或解決方案開發(fā)為主，其核心能力偏向于行業(yè)應(yīng)用與服務(wù)能力。

百度

百度也于2020年底入局，開發(fā)內(nèi)部孵化智能搭建平臺——百度愛速搭低代碼平臺，基于百度內(nèi)部明星產(chǎn)品多年大規(guī)模應(yīng)用實(shí)戰(zhàn)打磨與孵化，200+部門、3000+應(yīng)用、8萬+用戶共同驗(yàn)證，技術(shù)架構(gòu)更健壯、能力建設(shè)更完善。

愛速搭主打ToB市場，業(yè)務(wù)功能類似百度之前推出的自助建站業(yè)務(wù)百度智能門戶(AIPage)，通過可視化拖拽系統(tǒng)模塊即可搭建出企業(yè)內(nèi)部需要的表單、MIS、CRM、OA企業(yè)應(yīng)用，并支持與已有系統(tǒng)打通。

得益于百度領(lǐng)先的AI技術(shù)和豐富的AI產(chǎn)品矩陣，愛速搭將賦能企業(yè)更簡單快速地?fù)肀I。同時(shí)，依托百度智能云深厚的技術(shù)基礎(chǔ)、超大規(guī)模的云計(jì)算資源節(jié)點(diǎn)、豐富的云產(chǎn)品線和龐大的合作伙伴生態(tài)，愛速搭支持更高速穩(wěn)定的應(yīng)用訪問，更多樣化的云產(chǎn)品能力接入與應(yīng)用部署方式和更豐富的生態(tài)服務(wù)。

綜上，阿里于2018年5月首次入局低/無代碼領(lǐng)域布局，以戰(zhàn)略投資為主，被投企業(yè)與阿里體系內(nèi)部產(chǎn)品打通，與合作伙伴共同提供業(yè)務(wù)咨詢及服務(wù)。騰訊于2019年7月首次入局，主要以生態(tài)布局為主，與合作伙伴共同聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品，面向垂直行業(yè)的解決方案。百度于2020年底以內(nèi)部孵化產(chǎn)品——百度愛速搭的形式入局。至此，BAT全部入局，在低/無代碼領(lǐng)域開始發(fā)力，力求在競爭格局尚未形成的市場分一杯羹。

因此，現(xiàn)階段低/無代碼平臺商從融資需求來看，以產(chǎn)品研發(fā)型和場景應(yīng)用型為主，產(chǎn)品研發(fā)型融資比例相對較高，所獲融資主要用于產(chǎn)品研發(fā)、交付能力升級等。同時(shí)，獨(dú)立廠商由于成立時(shí)間短、規(guī)模小的特性，融資需求也大于綜合廠商。從投資機(jī)構(gòu)角度來看，如今低/無代碼正面臨前所未有的新機(jī)遇，在國內(nèi)尚屬初級階段，激烈的市場競爭格局尚未形成，資本同樣要抓住風(fēng)口，讓優(yōu)秀的企業(yè)拿到足夠的資金，實(shí)現(xiàn)業(yè)績的快速增長，助力低代碼企業(yè)早日突圍成為獨(dú)角獸。

07

未來趨勢分析

低/無代碼將走向低集中寡占型

馬太效應(yīng)愈演愈烈，優(yōu)秀企業(yè)仍能突圍擁抱資本

未來，伴隨著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新基建政策的落地，企業(yè)數(shù)字化和信息系統(tǒng)建設(shè)的需求會(huì)逐步釋放，將進(jìn)一步加大企業(yè)應(yīng)用開發(fā)需求，開放合作的低代碼/無代碼開發(fā)市場仍將有較大發(fā)展空間，隨著市場走向成熟，集中度會(huì)上升，向低集中寡占型發(fā)展。平臺生態(tài)型廠商完成布局并占領(lǐng)各自優(yōu)勢細(xì)分市場，競爭激烈程度將會(huì)增加。

從需求增長趨勢來看，數(shù)據(jù)倉庫、人工智能、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)類、生產(chǎn)制造類等方面均具有較高的需求增長空間，新興獨(dú)立廠商需以其先進(jìn)化技術(shù)、差異化產(chǎn)品、可持續(xù)化商業(yè)模式、精細(xì)化服務(wù)等吸引資本市場的眼球。受資本寒冬影響，低迷的市場將會(huì)持續(xù)，但馬太效應(yīng)會(huì)愈演愈烈，優(yōu)秀企業(yè)仍能受到資本青睞，在助力企業(yè)數(shù)字化的道路上奔軼絕塵。

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