騰訊音樂(lè)總付費(fèi)用戶(hù)躋身全球三甲

　　騰訊音樂(lè)的營(yíng)收主要分為在線(xiàn)音樂(lè)服務(wù)以及社交娛樂(lè)服務(wù)收入兩部分，其中包括直播和在線(xiàn)K歌為主的社交娛樂(lè)貢獻(xiàn)了超七成營(yíng)收。

　　據(jù)財(cái)報(bào)顯示，騰訊音樂(lè)2019年第二季度社交娛樂(lè)服務(wù)和其他服務(wù)收入為43.4億元，同比增長(zhǎng)35.3%。這部分收入增長(zhǎng)主要為在線(xiàn)卡拉OK和直播服務(wù)增長(zhǎng)所推動(dòng)。該部分的付費(fèi)人數(shù)增長(zhǎng)了16.8%，為1110萬(wàn)。而在線(xiàn)音樂(lè)服務(wù)收入由去年的13億元增至15.6億元，同比增長(zhǎng)20.2%，在線(xiàn)音樂(lè)服務(wù)付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的3100萬(wàn)，同比增長(zhǎng)33%。

　　值得一提的是，目前，騰訊音樂(lè)總付費(fèi)用戶(hù)數(shù)已僅次于Spotify、Apple Music，位列全球前三。近年來(lái)，音樂(lè)付費(fèi)成為各大平臺(tái)及用戶(hù)的關(guān)注重點(diǎn)，以音樂(lè)為核心的音樂(lè)付費(fèi)生態(tài)正在形成，中國(guó)在線(xiàn)音樂(lè)付費(fèi)市場(chǎng)具有較好的發(fā)展前景。

　　騰訊音樂(lè)CEO彭迦信表示，本季度在線(xiàn)音樂(lè)付費(fèi)用戶(hù)的增長(zhǎng)主要得益于其與更多音樂(lè)品牌建立了合作、添加了更多內(nèi)容，包括以音樂(lè)為中心的綜藝節(jié)目。以及與短視頻和音頻產(chǎn)品如有聲讀物和播客等加強(qiáng)了聯(lián)盟。同時(shí)，包括為騰訊生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的游戲、電影和電視節(jié)目開(kāi)發(fā)了更多原創(chuàng)音樂(lè)等原因促進(jìn)了在線(xiàn)音樂(lè)付費(fèi)用戶(hù)人數(shù)的增加。

　　國(guó)際投行紛紛上調(diào)騰訊控股目標(biāo)價(jià)

　　除了亮眼的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，幾天前公布的重磅消息也讓業(yè)界為之一振：8月6日下午，法國(guó)維旺迪官方終于松口，承認(rèn)騰訊控股正在洽購(gòu)維旺迪子公司環(huán)球音樂(lè)（UMG）10%的股權(quán)。環(huán)球音樂(lè)可謂世界規(guī)模最大的唱片公司，其版權(quán)曲庫(kù)一度占到全世界錄音曲庫(kù)的四分之一左右。

　　目前，國(guó)內(nèi)移動(dòng)音樂(lè)領(lǐng)域，騰訊音樂(lè)處于龍頭地位，明顯領(lǐng)先于同業(yè)，且近年來(lái)積極布局上游音樂(lè)版權(quán)。騰訊音樂(lè)目前版權(quán)內(nèi)容庫(kù)資源豐富，與唱片公司華納和索尼已有深度股權(quán)關(guān)系。2014年和2016年騰訊音樂(lè)分別獲得華納和索尼的版權(quán)合作。2017年5月，騰訊音樂(lè)與環(huán)球音樂(lè)簽訂中國(guó)大陸地區(qū)數(shù)字版權(quán)分銷(xiāo)戰(zhàn)略性合作協(xié)議。如果此次收購(gòu)股權(quán)事項(xiàng)落地，至此騰訊音樂(lè)與全球三大唱片公司皆有深度合作關(guān)系，可能加強(qiáng)歐美音樂(lè)單曲和專(zhuān)輯的采購(gòu)與合作。

　　國(guó)金證券方面認(rèn)為，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)以及公司戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)環(huán)球音樂(lè)股權(quán)最后進(jìn)入騰訊音樂(lè)的可能性很大；即便不進(jìn)入，也會(huì)增厚騰訊音樂(lè)的版權(quán)池。他們34倍2020E P/E的估值，得到目標(biāo)價(jià)17.66美元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　在騰訊Q2財(cái)報(bào)發(fā)布的窗口期利好頻出，各大券商、投行紛紛看好騰訊控股的走勢(shì)。其中作為全球頂級(jí)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的瑞士信貸銀行就將其目標(biāo)價(jià)由428港元升至469港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。匯豐環(huán)球重申，對(duì)騰訊(00700.HK)“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，基于其盈利質(zhì)素及透明度更佳表現(xiàn)，決定上調(diào)對(duì)其目標(biāo)價(jià)，由原來(lái)458港元升至464港元。

Fred

baiyan