對于Nimble而言，這是一個黑色第三季度，季度報(bào)告并不理想。股票下跌31%達(dá)到14.15美元。即便同比增長率依舊比較積極。

相比去年第三季度的5910萬美元，本年度表現(xiàn)有一個36.5%的增加?？傮w來說還不錯，但不是Nimble的標(biāo)準(zhǔn)，其曾預(yù)計(jì)這一季度營收約8700萬美元，將有47.2%增長率。

凈虧損為2860萬美元——相比上一季度的3010萬美元更好一些，與去年同期的2840萬美元大致相同。

管理層對此的評論基本上是在大型企業(yè)上有疏漏，視線又偏離了中型企業(yè)。

“我們(目前)的財(cái)政報(bào)告不理想主要有兩方面原因。第一，我們認(rèn)為……我們的企業(yè)投資需要較長時間實(shí)現(xiàn)全面生產(chǎn)，” CEO Suresh Vasudevan稱，“第二，我們認(rèn)為投資從商品化到企業(yè)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移影響了我們的商品化營收增長率，而且超出了我們的預(yù)期。”

Nimble 2016年全年第三季度報(bào)告

基本上該公司并沒有向大型企業(yè)出售足夠的工具包，而中型企業(yè)用戶也沒能彌補(bǔ)這個不足。

Vasudevan形容Nimble的戰(zhàn)略：“我們一直在通過專注大型企業(yè)部門拓展來實(shí)現(xiàn)一項(xiàng)擴(kuò)展中型企業(yè)用戶群的戰(zhàn)略，同時旨在于2016財(cái)年第四季度實(shí)現(xiàn)非GAAP，盈虧平衡的營運(yùn)收入。”

這個“非GAAP，盈虧平衡”營運(yùn)收入目標(biāo)可能得延伸到2017財(cái)年。

他堅(jiān)信企業(yè)市場正在適應(yīng)以閃存為中心的架構(gòu)，而且我們注意到Nimble的產(chǎn)品線里至今并沒有一款全閃存陣列(盡管有一款正在準(zhǔn)備當(dāng)中)，與競爭對手如Tegile不同。近期增加的光纖通道連接也不像Nimble所想大見成效。

它可能是試圖滲透到主流存儲現(xiàn)有的大型企業(yè)用戶群，而一個熱銷混合盒子是不夠的，還需要一個全閃存盒子。即便是這樣，那些企業(yè)現(xiàn)在都配有非常好的全閃存陣列，想要唾手可得恐怕也沒那么簡單。

該公司本季度增加了617位新客戶，其中117位是光纖通道客戶，這其中又有95位是新用戶，不是現(xiàn)有用戶轉(zhuǎn)化而來。

“我們計(jì)劃進(jìn)行一些主要投資來推動經(jīng)濟(jì)增長，這將制約短期效益，” CFO Anup Singh表示，“我們認(rèn)為計(jì)劃的投資將會提高營收增長率，隨著時間的推移運(yùn)營的杠桿作用也會有所增益。希望在未來數(shù)個季度實(shí)現(xiàn)這些投資影響并將此因素深入到我們2016財(cái)年第四季度的指導(dǎo)中。”

額，增長呈下滑趨勢設(shè)置為幾個季度以上。而且他也沒有提及到短期內(nèi)快速產(chǎn)品調(diào)整的補(bǔ)救。

其預(yù)期下一季度營收在8700-9000萬美元，8850萬美元為中間點(diǎn)，可能比去年上升25%——這并不太好。又將會是一次虧損季，但預(yù)計(jì)會超出這一季度營收。

Stifel投資公司總經(jīng)理Aaron Rakers在文章中這樣寫道：“Nimble 的F3Q16報(bào)告和F4Q16展望與預(yù)期有極大偏差，更重要的是我們/投資商現(xiàn)在質(zhì)疑公司的投資能力能否跳出競爭似乎日益激烈的境況。”

他補(bǔ)充說“一個企業(yè)銷售效率比預(yù)期慢的坡道，由競爭強(qiáng)度推進(jìn)——現(xiàn)有企業(yè)推動尤為顯著，但同時也是提高競爭性滿足比率對抗全閃存解決方案的反映。”

并且“商品化向企業(yè)的一個投資轉(zhuǎn)變;商品化投資不足以抵消增長的競爭壓力。”

Rakers發(fā)布的Nimble隱含iSCSI增長率呈下降趨勢模型

因此“Nimble對其核心商品業(yè)務(wù)部門正在增加銷售和營銷支出……同時繼續(xù)專注于企業(yè)投資。”

最后，對于Nimble未來年增長率強(qiáng)勢恢復(fù)而言，其商業(yè)模式尤為重要。如果Nimble在第四個季度沒有達(dá)到預(yù)期，這將會是一個跡象，許多人會認(rèn)為，要重新考慮其發(fā)展前景。

崔歡歡

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