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知情人士透露，與戴爾私有化交易相關(guān)的咨詢與財(cái)務(wù)工作已經(jīng)成為各大投行競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象，因?yàn)檫@些工作有可能給它們創(chuàng)造4億美元的收入，成為過去三年中投行通過并購交易獲得的最大一筆收入。私募公司BlackEagle Partners聯(lián)合創(chuàng)始人邁克•梅登(Mike Madden)說：“投行已經(jīng)在孤島上苦苦掙扎了多年，因此對(duì)戴爾私有化交易相關(guān)工作的競(jìng)爭(zhēng)必將非常慘烈。”

如果戴爾的私有化方案最終獲得通過，投行有望獲得自2010年以來的最大一筆收入，甚至有可能與加州公用事業(yè)公司2007年進(jìn)行的320億美元杠桿交易相提并論。梅登指出：“對(duì)大多數(shù)杠桿交易來說，只有獲得銀行貸款，交易才有可能完成，而收購方也會(huì)因此背負(fù)沉重的債務(wù)。與以往的交易相比，戴爾私有化交易的風(fēng)險(xiǎn)更大，主要原因是以邁克爾•戴爾(Michael Dell)和私募公司銀湖組成的財(cái)團(tuán)，將面臨私募公司黑石集團(tuán)組成的財(cái)團(tuán)，以及激進(jìn)投資者卡爾•伊坎(Carl Icahn)兩大陣營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)。”

當(dāng)然，對(duì)投行來說，無論向哪一家收購方提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)都能獲得少量的咨詢費(fèi)，但如果它們所支持財(cái)團(tuán)提供的私有化方案最終勝出，投資銀行獲取的咨詢費(fèi)還將更高。不過，據(jù)梅登介紹，只有向最終買家提供貸款的銀行，才能夠獲得利潤(rùn)豐厚的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

巨額的收益也讓華爾街各大投行紛紛加入戰(zhàn)圈，以摩根士丹利為例，該機(jī)構(gòu)是銀湖集團(tuán)的早期合作對(duì)象，但其當(dāng)時(shí)并沒有在戴爾的私有化交易中扮演重要角色。后來，受巨大的利益推動(dòng)，摩根士丹利決定與德意志銀行、瑞銀集團(tuán)聯(lián)手，共同在此項(xiàng)交易中扮演重要的財(cái)務(wù)角色。目前，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)占據(jù)有利地位，成為了黑石集團(tuán)的牽頭咨詢和財(cái)務(wù)顧問。

摩根士丹利并未與銀湖簽訂獨(dú)家合作協(xié)議，這種做法在華爾街也曾出現(xiàn)過。據(jù)知情人士透露，摩根士丹利在銀湖的出價(jià)中只是扮演著較小的財(cái)務(wù)角色，如果銀湖最終勝出，那么摩根士丹利也僅能獲得2300萬美元的咨詢費(fèi)用。

目前，銀湖提交的私有化方案處于領(lǐng)先地位，這主要是因?yàn)樵撏缎新氏认虼鳡柖�事�?huì)提交了私有化要約，更關(guān)鍵的是其提交的方案得到了評(píng)估交易的戴爾獨(dú)立董事的支持。不過，戴爾特別委員會(huì)也在仔細(xì)評(píng)估其他競(jìng)爭(zhēng)方案，并有可能改變初衷。

據(jù)知情人士透露，如果銀湖最終獲勝，其支付的咨詢和財(cái)務(wù)費(fèi)中，絕大多數(shù)將由提供137.5億美元貸款的銀行獲得，這些銀行目前提出的費(fèi)用總額已經(jīng)接近3.3億美元。

據(jù)悉，美國(guó)銀行、巴克萊銀行、瑞士信貸和加拿大皇家銀行是參與戴爾私有化交易的四家牽頭銀行，如果銀湖的交易方案獲得通過，上述幾家銀行預(yù)計(jì)將分別獲得6700萬美元的咨詢費(fèi)。而除了成為牽頭銀行之外，德意志銀行、瑞銀集團(tuán)和摩根士丹利也參與了本次交易，根據(jù)各投行負(fù)責(zé)的工作不同，預(yù)計(jì)德意志銀行將獲得2500萬美元收入，而瑞銀集團(tuán)將獲得1500萬美元收入。

戴爾方面則聘請(qǐng)了摩根大通、Evercore Partners和高盛為其提供咨詢服務(wù)，預(yù)計(jì)這三家公司總計(jì)將獲得6000萬美元的咨詢費(fèi)。根據(jù)戴爾提交的文件顯示：在私有化交易完成后，高盛將獲得1400萬美元咨詢費(fèi)，該機(jī)構(gòu)目前每季度的咨詢費(fèi)為300萬美元。Evercore Partners曾向銀湖的收購要約提供了建議，因此已經(jīng)獲得了150萬美元的咨詢費(fèi)，該機(jī)構(gòu)目前每月的咨詢費(fèi)為40萬美元。另外，如果在“競(jìng)購條款期”內(nèi)，戴爾找到其他替代選擇并完成交易，Evercore Partners還將獲得3000萬美元的咨詢費(fèi)。

摩根大通主要向戴爾董事會(huì)特別委員會(huì)提供顧問服務(wù)，目前已經(jīng)獲得了500萬美元咨詢費(fèi)。如果交易完成，摩根大通還將獲得3000萬美元的咨詢費(fèi)。

據(jù)知情人士透露，截至目前，黑石集團(tuán)還未確定將募集多少資金對(duì)戴爾進(jìn)行私有化，主要原因是該公司尚未決定保留多少戴爾流通股。